XP Inc (XPBR31): BTG eleva preço-alvo e reitera compra para ação após balanço do 1T25

BTG Pactual elevou o preço-alvo e reiterou a recomendação de compra para as ações da XP Inc. (BDR: XPBR31) após resultados do 1T25.

A XP teve lucro líquido ajustado de R$ 1,24 bilhão, com alta de 20% em relação ao ano anterior. A empresa anunciou um novo programa de recompra de ações de R$ 1 bilhão.

O BTG destacou a geração de capital e o “soft guidance” da XP. A previsão é que o índice de distribuição (dividendos + recompensas) se mantenha em torno de 75%.

Após o 1T, o BTG elevou o preço-alvo de US$ 17 para US$ 22 para o final de 2025, com a recomendação de compra mantida. As novas projeções incluem:

• Lucro líquido estimado de R$ 5,1 bilhões em 2025 (+12% anualmente)
• Dividend yield de cerca de 7% assumindo payout de 75%
• Lucro líquido projetado de R$ 5,8 bilhões em 2026

A ação teve alta de 44% no ano, mas ainda negocia abaixo de 10x o múltiplo P/L esperado para 2026, o que é considerado atrativo pelo BTG.

O banco também tem um preço-alvo de R$ 125 por BDR para o final de 2025, com riscos de surpresas positivas em lucros e dividendos.