WEG: XP corta recomendação para neutro com crescimento fraco e macro desafiador
A XP Investimentos reavaliou as ações da WEG, refletindo preocupações com o crescimento da receita e um ambiente econômico desafiador. Apesar disso, a corretora mantém uma visão positiva de longo prazo, ressaltando o potencial da companhia em enfrentar riscos domésticos.
XP Investimentos rebaixou a recomendação para ações da WEG (WEGE3) de compra para neutro, reduzindo o preço-alvo para R$ 46.
A corretora destacou em relatório que, apesar do histórico de superação de expectativas da empresa, fatores como:
- Crescimento mais fraco da receita
- Cenário macroeconômico desafiador
- Capacidade produtiva limitada
devem restringir a expansão dos lucros a curto prazo.
A XP projeção de lucro líquido de R$ 7,4 bilhões para 2026, 11% abaixo do consenso, com múltiplo Preço/Lucro de cerca de 24 vezes.
Produtos mais cíclicos da WEG enfrentam um ambiente desafiador, com:
- Queda nas commodities
- Menor apetite de investimento industrial
Apesar de perspectivas no segmento de transmissão e distribuição (T&D), a XP acredita que ações voltadas ao mercado interno devem se beneficiar mais em um cenário de corte de juros.
Ainda assim, a corretora mantém visão positiva a longo prazo, destacando a WEG como hedge contra riscos domésticos.
Fatores que podem contrariar essa visão incluem:
- Histórico de superação de projeções
- Catalisadores de crescimento
O JPMorgan discutiu, em um webinar, o crescimento dos data centers. O banco destacou que a demanda por infraestrutura representa um terço dos investimentos necessários para o avanço da inteligência artificial.
Segundo o JPMorgan, a WEG está bem posicionada, com exposição direta ao segmento de data centers nos EUA e demandando investimentos de até US$ 7 trilhões nos próximos cinco anos:
- US$ 2 a 2,5 trilhões em infraestrutura de data centers
- US$ 3 a 4 trilhões em equipamentos de TI
- US$ 300 a 500 bilhões em geração de energia