WEG: depois de decepções, mercado está mais preparado para resultados do 2T25?

Mudança no consenso da WEG (WEGE3) após resultados do 1T25

Os primeiros resultados do ano de 2025 impactaram a percepção sobre a WEG, resultando em uma queda de 11,5% nas ações da companhia.

Os analistas agora focam na perspectiva de margem e crescimento futuros da empresa. As estimativas foram ajustadas, refletindo uma redução de 4% no Ebitda e 6 a 7% no lucro líquido.

A Goldman Sachs acredita que as margens deverão se manter estáveis em torno de 22% nos próximos anos, ao invés de expandirem. O banco permanece com projeções 3% a 6% abaixo do consenso para o lucro líquido de 2025 e 2026, mas alinhado quanto ao Ebitda.

Os principais tópicos da teleconferência de resultados incluirão:

• Projetos de geração solar para o 2º semestre de 2025;
• Estado de demanda pelos produtos;
• Impacto da valorização do real nos materiais;
• Custo de frete;
• Tarifaço de 50% dos EUA contra o Brasil.

O Bradesco BBI calculou que cerca de 28% da receita da WEG provém dos EUA, com aproximadamente 9% oriunda de exportações brasileiras.

O Itaú BBA espera crescimento de dois dígitos nos segmentos GTD e EE&I, mas vê a valorização do real como um fator negativo. A XP, por outro lado, crê que um melhor mix de produtos pode sustentar uma ligeira expansão da margem Ebitda, projetando 21,8%.

As vendas de GTD nos EUA continuam sendo o principal motor de crescimento, enquanto a sazonalidade pode ajudar a compensar a pressão cambial e a base de comparação desafiadora.