Você conhece aquela velha máxima dos fundos imobiliários?

Máxima do IFIX: Análise Histórica e Atual

Recentemente, o IFIX atingiu 3.439 pontos, marcando a maior cotação desde sua criação em 2010. Contudo, em termos reais, a máxima histórica permanece em 2020, quando chegou a 3.253 pontos. Após correção pela inflação, esse valor equivale a 4.450 pontos.

Atualmente, o IFIX está 22,7% abaixo dessa máxima e precisaria subir 29,4% para igualá-la. O gráfico mostra que, enquanto a linha azul reflete valores nominais, a linha roxa indica que, considerando o IPCA, ainda há um caminho a percorrer.

A performance dos fundos imobiliários nos últimos 5 anos é criticada, pois muitos entregaram resultados abaixo da inflação. Entretanto, isso pode ser visto como uma oportunidade, dado que atualmente os fundos estão negociados com deságio de 10% em relação ao valor patrimonial, comparado ao ágio de 20% em janeiro de 2020.

É importante notar que o IFIX é uma média e não reflete necessariamente os resultados individuais dos investidores. Quem comprou antes ou depois de 2020 pode ter obtido resultados melhores. A maior parte do retorno dos fundos vem, em geral, dos rendimentos, não da valorização das cotas.

Estudos mostram que a renda mensal de muitos fundos superou a inflação durante esse período, com um portfólio diversificado gerando um crescimento real médio de 4,49% acima do IPCA.

A rentabilidade média do IFIX era de 6% ao ano em 2020, enquanto atualmente está em 11,8%. Isso destaca a importância de comprar a preço adequado e evitar pagar caro, fator que impacta diretamente a rentabilidade.

Assim, as análises focadas no preço de entrada e na rentabilidade esperada são essenciais, independentemente do estado atual do IFIX.