Union Pacific fecha acordo para comprar rival Norfolk Southern por US$ 85 bi
A fusão entre Union Pacific e Norfolk Southern criará a maior operadora ferroviária dos EUA, com uma rede de mais de 80 mil quilômetros. O acordo, que enfrenta possível resistência regulatória, representa uma estratégia para fortalecer o setor em tempos de desafios operacionais.
A operadora ferroviária americana Union Pacific concordou em adquirir a Norfolk Southern em um acordo avaliado em US$ 250 bilhões (R$ 1,4 trilhão), criando um colosso ferroviário transcontinental.
A fusão, principalmente em ações, formará a maior operadora ferroviária dos EUA, com mais de 80 mil quilômetros de trilhos em 43 estados. Essa união ocorre em um momento de volumes de carga mais fracos e altos custos de combustível.
A fusão permitirá transportar mercadorias da costa do Pacífico ao Atlântico em linhas próprias, aliviando congestionamentos, especialmente em Chicago.
O acordo enfrentará forte scrutínio regulatório. A fusão anterior mais significativa, da Kansas City Southern pela Canadian Pacific, levou cerca de dois anos para aprovação.
O acordo avalia a Norfolk Southern em US$ 320 por ação, totalizando um valor empresarial de US$ 85 bilhões. A Union Pacific tem um valor empresarial de US$ 165 bilhões.
Jim Vena, CEO da Union Pacific, comentou que a transação é um avanço histórico para o setor, ligando-se à visão de Abraham Lincoln para uma ferrovia transcontinental.
Cerca de 25% da aquisição será em dinheiro, com o restante em ações. Os acionistas da Norfolk Southern receberão uma ação da Union Pacific e US$ 88,82 em dinheiro por ação.
O Surface Transportation Board e outras partes interessadas poderão levantar objeções. Se aprovado, será a maior aquisição desde a de US$ 75,4 bilhões da Activision Blizzard pela Microsoft.
A fusão não terá um fundo de votação, permitindo que acionistas da Norfolk Southern evitem o complicado processo de aprovação. Se o acordo falhar, a Union Pacific pagará uma taxa de rescisão de US$ 2,5 bilhões.
A aquisição poderia forçar outras grandes ferrovias a considerar fusões, como BNSF e CSX.
Mark George, CEO da Norfolk Southern, afirmou que o acordo impulsionará a capacidade ferroviária da economia americana e gerará US$ 2,7 bilhões em sinergias por ano.
A fusão ocorre em um período lento para negócios, trazendo receita para bancos e escritórios de advocacia envolvidos, como Morgan Stanley e Bank of America.