Toyota privatizará principal fornecedora em acordo de R$ 190 bi para aquisição de capital

A Toyota Industries, maior subsidiária da Toyota Motor, recebeu uma proposta de recompra de ações no valor de 4,7 trilhões de ienes (R$ 190 bilhões), incluindo 1 bilhão de ienes (R$ 39,3 milhões) do presidente Akio Toyoda.

A oferta é de 16,3 mil ienes (R$ 641) por ação, com um desconto de 11,4% em relação ao fechamento anterior. Porém, representa um prêmio de 23% sobre o valor antes do anúncio de recompra.

O Grupo Toyota, formado por 18 empresas, está reformulando sua governança corporativa. A recompra envolve a participação de quase 25% atualmente detida pela Toyota Motor.

Uma nova holding será criada para a operação, com investimentos de 700 bilhões de ienes (R$ 27,5 bilhões) pela Toyota Motor e 180 bilhões de ienes (R$ 7 bilhões) pela Toyota Fudosan, além do aporte pessoal de Toyoda.

As fornecedoras de peças Aisin e Denso também venderão suas participações, simplificando a estrutura acionária. A Toyota Motor recompra ainda 9% das ações que a Toyota Industries possui.

Reguladores no Japão pressionam por menos participações cruzadas e "listamentos pais-e-filhos". O conselho da Toyota Industries apoiará a proposta após a criação da nova holding, com a oferta pública prevista para dezembro.

Apesar das reformas, alguns analistas levantam preocupações sobre a falta de transparência na avaliação dos ativos envolvidos, com Travis Lundy dizendo que "há muitos fatores em movimento mal explicados".

Com dívida líquida de 1,7 trilhão de ienes (R$ 67 bilhões), a Toyota Industries pretende aprofundar a colaboração no Grupo Toyota e liderar o setor de mobilidade.

Fundada em 1926 por Sakichi Toyoda, a Toyota Industries é a maior fabricante de empilhadeiras do mundo e deu origem à Toyota Motor.