TOTVS (TOTS3) contrata banco para vender sua participação na Dimensa, diz jornal
TOTVS busca vender participação na Dimensa para melhorar desempenho financeiro. Análise financeira indica que a transação pode beneficiar a margem e o perfil de crescimento da empresa.
TOTVS (TOTS3) contratou um banco de investimento para vender sua participação de 62,5% na Dimensa, joint venture com a B3.
A ação da companhia caiu 1,56%, cotada a R$ 41,58.
Segundo o Valor, empresas como Matera e Topaz, além de fundos de private equity como Advent e Vinci, estão avaliando a transação, mas ainda sem negociações.
A TOTVS busca vender ou reduzir sua participação para não consolidá-la mais em seu balanço.
Bradesco BBI acredita que, se concretizada, a venda pode melhorar o perfil de crescimento e a margem da TOTVS.
Em 2024, a Dimensa registrou receita de R$ 224 milhões, ou apenas 4% da receita total da TOTVS, com uma queda de 5,6% em comparação ao ano anterior.
Desconsiderando a Dimensa, a TOTVS cresceu 18,8% em receita, comparado a 17,6% reportados.
A margem EBITDA da Dimensa em 2023 foi de 19,8%, inferior à margem consolidada de 26% da TOTVS.
O BBI considera a operação positiva, dependendo da avaliação final. A Dimensa reportou lucro líquido de R$ 47,8 milhões em 2024, uma queda de 39,5%.
Com base no múltiplo Preço/Lucro de 27 vezes para 2025, a Dimensa poderia ser avaliada em cerca de R$ 1,3 bilhão, significando que a participação da TOTVS é de 62,5% desse valor.
No entanto, o banco acredita que o ativo deve ser negociado com desconto, devido ao seu crescimento mais lento.