Subiu demais? UBS BB corta Itaú a neutro; ITUB4 tem maior baixa dos bancos na sessão

UBS BB cortou recomendação das ações do Itaú Unibanco (ITUB4) para neutra. O ajuste se deve ao valuation e potencial de alta limitado em relação ao novo preço-alvo de R$ 40 (anteriormente R$ 37).

A equipe, liderada por Thiago Batista, reconheceu a sólida trajetória operacional do banco, com um ROAE de cerca de 23%, o mais alto entre os concorrentes, e um alto payout de dividendos, estimando cerca de R$ 55 bilhões nos próximos 18 meses.

No entanto, a ação já aumentou 38% no ano, sendo negociada com um múltiplo de 2x o valor patrimonial, o que limita seu potencial de 're-rating'.

Os analistas também revisaram as projeções de lucros para 2025, 2026 e 2027, aumentando as estimativas para R$ 46,656 bilhões, R$ 50,560 bilhões e R$ 52,863 bilhões, respectivamente. A suposição de custo de capital (COE) foi reduzida para 15% em 2025.

Às 11h, as ações do Itaú caíam 2,75%, a R$ 35,37, sendo o pior desempenho entre os bancos do Ibovespa, que cedia 0,82%. Outros bancos também apresentaram quedas, como:

• Bradesco PN (BBDC4): -1,28%
• Banco do Brasil ON (BBAS3): -0,28%
• Santander Brasil Unit (SANB11): -1,47%
• BTG Pactual Unit (BPAC11): -2,16%