Riverwood quer investir US$ 400 milhões e mira fatias maiores de empresas no país

Riverwood Capital planeja dobrar investimentos no Brasil em 2025, focando em empresas de software com potencial de crescimento rápido e iniciativas em inteligência artificial (IA).

Ao todo, a gestora prevê investir cerca de US$ 200 milhões neste ano, mantendo esse patamar em 2026.

Em 2024, a Riverwood investiu US$ 100 milhões em startups, como a Amigo Tech e a NetLex.

Pelo menos US$ 600 milhões estão disponíveis para novos investimentos, equivalentes a mais de R$ 3,3 bilhões.

As entradas de capital vêm de dois fundos que somam US$ 1,8 bilhão. Joaquim Lima, sócio da Riverwood, comentou que o fundo busca realizar menos acordos, mas com valores mais altos, variando entre US$ 30 milhões e US$ 50 milhões.

A estratégia se concentra em empresas de software B2B já validadas, com crescimento superior a 40% ao ano e margens saudáveis. A receita anual ideal fica entre R$ 50 milhões e R$ 100 milhões.

A IA é crucial para a análise de investimentos, e empresas sem iniciativas na área precisam mostrar capacidade de recuperação, mas com um valuation ajustado para riscos.

A Riverwood examina 14 áreas, incluindo legaltechs, CRM e compliance. A PayTrack é um exemplo no Brasil de atuação em gestão de despesas.

Apesar do otimismo com a IA generativa, Lima alerta para o risco de valuations superdimensionadas, destacando a inércia das empresas na adoção de novas tecnologias.

A Riverwood prefere evitar investimentos em negócios sem produto validado ou tração significativa.