'Liquidação' nos títulos do Tesouro dos EUA ameaça fama de porto seguro do investimento

Venda em massa de títulos do Tesouro dos EUA ocorre após tarifas de Donald Trump entrarem em vigor, levantando preocupações sobre o status de porto seguro da dívida soberana. Rendimento do Tesouro a 10 anos subiu para 4,51% antes de recuar para 4,45%, enquanto o de 30 anos ultrapassou 5%.

O aumento nos custos de empréstimos governamentais impactou globalmente, com rendimentos subindo no Reino Unido e no Japão. Especialistas emergem preocupados com a liquidação de títulos e a mudança da percepção dos investidores sobre os ativos dos EUA.

Ben Wiltshire, do Citi, observou que a venda pode indicar um afastamento dos títulos do Tesouro como porto seguro global. Larry Summers destacou aversão generalizada aos ativos dos EUA, comparando a situação a um mercado emergente problemático.

Fenômenos como mau funcionamento em operações de basis trade e troca de juros agravam os desafios do mercado. Nick Lawson alertou para o estresse no sistema financeiro, enquanto a venda se intensificou após declarações do secretário do Tesouro, Scott Bessent.

Os mercados estão avaliando a necessidade do Federal Reserve intervir, com crescente expectativa de cortes de emergência. O mercado de títulos do Japão e do Reino Unido também experimentou alta acentuada nos rendimentos.

As vendas foram acentuadas por uma demanda abaixo do esperado no leilão de notas de três anos do Tesouro, levantando dúvidas sobre leilões futuros. A especulação gira em torno da possibilidade de a China e outros países liquidarem suas participações no Tesouro dos EUA, levando a um aumento dos rendimentos.

Os analistas preveem volatilidade no mercado, dada a incerteza com tarifas e potenciais retaliações.