Itaú BBA aponta ações que se destacam em cenário de desaceleração econômica
Itaú BBA destaca que ações com foco em Qualidade podem se destacar na Bolsa durante desaceleração econômica. O banco projeta crescimento modesto do PIB e recomenda setores como consumo discricionário, saúde e tecnologia.
Itaú BBA aponta que a expectativa de desaceleração econômica no Brasil favorece fatores como Qualidade na Bolsa de Valores.
Os papéis que se destacam nesse cenário incluem:
- Direcional (DIRR3)
- BTG Pactual (BPAC11)
- Mercado Livre (BDR: MELI34)
- Rede D’Or (RDOR3)
- Sabesp (SBSP3)
Essas ações estão no primeiro quartil em critérios de qualidade e multifator.
A equipe do Itaú projeta um crescimento do PIB de 2,2% em 2025 e 1,5% em 2026, abaixo do 3,4% de 2024. Historicamente, o fator Qualidade superou o Ibovespa com média de 20,2% em anos similares. O Multifator teve retorno superior de 17,1%, enquanto o Ibovespa apresentou 4,4%.
Nos portfólios setoriais, o fator Qualidade concentra em consumo discricionário, saúde e tecnologia. O Multifator tem sobrepeso em financeiro e utilities, com menor exposição a imobiliário e industriais.
O Multifator mostrou performance consistente em ciclos de aceleração e desaceleração. O fator Value se destacou em recessões, superando o Ibovespa em 6,1%.