Expert XP: Crédito privado pode ser a nova bolha global, diz JP Morgan Asset
Marina Valentini, da JP Morgan Asset, alerta sobre o aumento dos riscos associados aos fundos de crédito privado em meio a juros altos. O cenário econômico atual pode selar o destino desses fundos, potencialmente gerando uma crise no mercado.
Fundos de crédito privado podem ser a nova bolha da economia global - alertou Marina Valentini, estrategista da JP Morgan Asset, em painel da Expert XP.
A economista destacou que há crescimento da percepção de risco na economia, especialmente entre os fundos de crédito privado, alguns com gestão não tão cuidadosa.
Com juros de longo prazo elevados e expectativa de alta, a possibilidade de uma crise que afetaria o mercado é real.
Brasil se beneficiou da desvalorização do dólar em meio à incerteza gerada por Trump.
No painel, além de Valentini, participaram:
- Gabriel Hartung - SPX Capital
- Daniel Popovich - Franklin Templeton
- Alberto Bernal - XP Investimentos
Os palestrantes sugerem que os juros nos EUA devem permanecer altos. A expectativa é que a próxima presidência do Federal Reserve seja mais próxima de Trump e com uma política monetária expansionista.
As taxas de juros de longo prazo, porém, são definidas pelo mercado e devem subir, devido ao risco elevado da condução monetária.
Essa tendência não se restringe aos EUA; também se observa em países como Japão, Reino Unido e União Europeia, com uma percepção crescente de falta de compromisso fiscal.
Os fundos de crédito privado, com modelos baseados em empréstimos de maior risco, enfrentam um cenário desafiador, especialmente com uma gestão menos rigorosa, que pode não suportar uma inadimplência generalizada.
Investimentos futuros: Os gestores ainda avaliam a renda fixa, com foco em alternativas como debêntures e fundos imobiliários.