Esta casa de research americana não tem dúvidas de que o Brasil é ‘compra’
A análise da 22V destaca que o Brasil está em posição privilegiada para atrair investimentos, especialmente na área de inteligência artificial e commodities. Apesar das preocupações fiscais e inflacionárias, o país pode se beneficiar de um cenário global favorável, impulsionado pela desvalorização do dólar.
22V aponta oportunidades no mercado brasileiro apesar de riscos fiscal e inflacionário
A casa de research independente americana 22V publicou um relatório destacando as oportunidades no mercado brasileiro, ofuscadas pelos riscos fiscais e inflacionários. Segundo o autor Jordi Visser, o Brasil está no epicentro de uma reorganização global impulsionada pelo tarifaço do Governo Trump.
Visser, que residiu no Brasil nos anos 90, observa que o País está desdolarizando transações com a China e BRICS, seguindo uma tendência desejada pela maioria dos países após mudanças nas regras dos EUA.
Historialmente, uma queda de 1% no Dollar Index (DXY) equivale a uma alta de mais de 4% no MSCI Brazil e a uma valorização superior a 2,5% do real, segundo o estudo.
Embora a sustentabilidade fiscal ainda seja uma preocupação, Visser menciona que desvalorizações do dólar têm historicamente apoiado a recuperação fiscal do Brasil, atraindo capital e melhorando a capacidade de pagamento da dívida.
Outro ponto otimista é o potencial do Brasil na IA, que deve se concentrar em hardware. Isso pode resultar em um superciclo de commodities, focado em elementos abundantes no País, como lítio e níquel.
A presença de fontes renováveis na matriz energética brasileira é um fator positivo, aumentando a atratividade para a construção de infraestrutura de IA, com empresas como Microsoft ampliando operações no Brasil devido a custos favoráveis de energia.
Visser destaca que o Brasil é beneficiado por laços comerciais com China e EUA, não se encontrando no centro do conflito entre as potências, mas aproveitando vantagens de ambos os lados.
Diante das condições do mercado e do desconto em ativos locais, o analista vê espaço para fortalecimento da tendência positiva das últimas semanas. Ele enfatiza que essa movimentação não é apenas um trade de inflação, mas parte de uma mudança de regime macro.
A 22V recomenda:
- Compra do real contra o dólar;
- Investimentos em uma cesta de moedas emergentes com overweight em Brasil;
- Posicionamentos no EWZ ou diretamente na bolsa brasileira;
- Compra de títulos locais atrelados à inflação.