Elf paga US$ 1 bilhão nos cosméticos de Hailey Bieber

Elf Beauty anunciou a compra da Rhode, marca de beleza da modelo Hailey Bieber, por US$ 1 bilhão, a maior aquisição da sua história.

O pagamento será dividido em US$ 800 milhões no fechamento do negócio, previsto para o segundo semestre, e US$ 200 milhões condicionados ao crescimento nos próximos três anos.

A ação da Elf subiu 25% após o anúncio, impulsionada por um balanço positivo no primeiro trimestre, mas recuou 40% nos últimos 12 meses.

Analistas acreditam que a aquisição pode oferecer à Elf uma nova avenue de crescimento. 75% da produção da Elf é na China, sujeita a tarifas de 55%, que dificultaram a expansão internacional e levaram a empresa a aumentar seus preços.

A compra da Rhode pode diversificar o portfólio da Elf e fortalecer ambas as marcas nas redes sociais e no exterior. Atualmente, a Rhode vende somente online, mas já firmou parceria com a Sephora para venda em lojas na América do Norte e Reino Unido.

A marca, fundada em 2022, segue a filosofia minimalista “one of everything really good”, com produtos de qualidade e preços médios de US$ 29.

A Rhode teve uma receita líquida de US$ 212 milhões no último ano, apresentando um múltiplo de 3,8x seu faturamento.

Alguns analistas, como Andrea Felsted da Bloomberg, questionam o valor da aquisição, considerando-o “exorbitante para um produto adicional”.

O desafio da Elf é provar que a marca de Hailey, que continuará como diretora de criação, consegue manter seu crescimento sem depender apenas de sua imagem.

A Elf tem recomendação de compra e um preço-alvo de US$ 120 para suas ações, que atualmente valem US$ 6,5 bilhões na Bolsa.