É hora de mexer as peças no tabuleiro dos investimentos internacionais

Primeiro semestre intenso com diversos movimentos geopolíticos impactou carteiras de investidores globalmente.

É crucial realizar uma análise detalhada dos principais eventos dos primeiros seis meses do ano e considerar rebalanceamentos nas alocações internacionais.

Políticas dos EUA sob Donald Trump:

• Tarifas: média de 18%, impactando a China com 30% a mais.
• Imigração: impacto inicial negativo na oferta de trabalho e queda na criação de vagas.
• Fiscal: orçamento aumentando déficit, com aprovação da OBBB (One Big Beautiful Bill).

Mesmo com mercados acionários voltando às máximas, esperam-se volatilidade e ganhos limitados.

Reações globais:

• Europa: aumento de gastos em infraestrutura e armamentos.
• Japão: fim da deflação, juros subindo e novos gastos em defesa.
• China: foco renovado em tecnologia, com lançamento do DeepSeek.

O dólar valorizado, tendo atingido seu nível mais alto desde os anos 80, resultou em desvalorização em relação ao Euro e outras moedas. Em 2023, o Euro se valorizou 13% e o DXY 10%.

Próximos passos:

• Expectativa de enfraquecimento contínuo do dólar.
• Investidores brasileiros devem considerar maior diversificação e ativos em outras moedas.

Ativos domésticos se beneficiam da valorização do Real, controlando inflação e atraindo investimentos.

Cenário de dólar fraco pode levar a uma apreciação maior do Real e impactos positivos nas projeções de inflação.

Com a recente tarifa de 50% sobre o Brasil, é fundamental monitorar os desdobramentos.

A pausa do meio do ano é um bom momento para reposicionar sua carteira internacional de investimentos.

Nicholas McCarthy é diretor de estratégia de Investimentos do Itaú Unibanco.