Como analisar os resultados trimestrais das empresas da B3? Veja exemplo com a Vale

Início da Temporada de Resultados na B3

A temporada de resultados do segundo trimestre de 2025 das companhias listadas na B3 começou, atraindo a atenção de investidores.

Para os iniciantes, o InfoMoney oferece um guia de como analisar resultados financeiros, com a orientação da professora Andréia Ribeiro da Luz da PUCPR, utilizando dados da Economatica.

Divulgação de Balanços

• Empresas de capital aberto devem divulgar seus balanços trimestrais em seus sites.
• Buscas no Google como “Resultados da Vale” facilitam acesso a esses documentos.

Os documentos mais relevantes são o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício (DRE).

Pilares da Análise Financeira

• Acompanhar a evolução da empresa ao longo do tempo.
• Comparar indicadores com concorrentes e médias setoriais.

Liquidez

A liquidez é essencial e composta por:

• Liquidez Corrente: Ativo Circulante ÷ Passivo Circulante.
• Média da Vale: 1,37, indicativo positivo.

O setor de minerais metálicos teve liquidez média de 1,6.

• Liquidez Geral: (Ativo Circulante + Ativo Não Circulante) ÷ (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante).
• Média da Vale: 0,63, com valor abaixo de 1 podendo ser aceito dependendo do setor.

Média do setor: 0,8.

Rentabilidade

A análise de rentabilidade se baseia em quatro métricas:

• Margem Líquida: Lucro Líquido ÷ Receita Líquida de Vendas; média da Vale em 2024: 16,20%.
• Margem EBTIDA: Média da Vale: 43,64%.
• ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido): Média Vale: 24,43%.
• ROA (Retorno sobre o Ativo Total): Média Vale: 10,29%.

Endividamento

Endividamento Geral: media 56,83% para a Vale, inferior à média do setor (60%-65%).

Lucro por Ação (LPA)

Média da Vale entre 2017 e 2024: US$ 1,85 por ação.

Análise e Futuro

Analisar resultados passados é crucial, mas não garante repetições no futuro. Mudanças no mercado e na gestão impactam o desempenho.