BREAKING: Suzano faz JV de US$ 3,4 bi com Kimberly-Clark e avança no valor agregado

Suzano anuncia joint venture com Kimberly-Clark, focando em ativos globais de tissue e linha ‘professional’. A transação é considerada o maior passo da empresa brasileira para diversificação.

O valor da joint venture foi estimado em US$ 3,4 bilhões, com a Suzano controlando 51% e pagando US$ 1,73 bilhões à Kimberly-Clark, resultando em um múltiplo de 6,5x EBITDA.

A joint venture começará sem dívidas e envolve 22 fábricas em 15 países e centros de distribuição em mais de 70 mercados. Marcas como Kleenex e Scott serão transferidas por até 30 anos, sem pagamento de royalties.

A criação da JV visa mitigar riscos e agregar conhecimento da Kimberly-Clark, essenciais para a expansão internacional da Suzano. O fechamento da transação está previsto em 9 a 12 meses, sujeito a aprovações regulatórias.

A operação foi motivada por preocupações do mercado sobre o aumento da alavancagem da Suzano, que no último trimestre registrou uma dívida líquida de cerca de 3x EBITDA. No entanto, a aquisição do controle deve ter impacto marginal na alavancagem.

A joint venture, chamada internamente de Projeto Pegasus, estava em negociação desde janeiro. A Suzano estava competindo com uma gigante asiática pela aquisição, e a equipe envolvida incluiu nomes-chave como o CEO Beto Abreu e o CFO Marcos Assunção.

Hoje, a empresa realizará uma call com o mercado às 15h para discutir as sinergias esperadas da nova joint venture.