Atual ciclo de elevação dos juros terá forte impacto para empresas não financeiras, diz BC
Estudos do Banco Central indicam que o aumento da taxa de juros afetará as empresas de forma moderada, com uma capacidade de pagamento mais pressionada. Apesar dos desafios financeiros, o sistema bancário se mostra resiliente e bem provisionado.
Banco Central (BC) prevê que o atual ciclo de elevação da taxa de juros impactará as empresas não financeiras, mas de forma mais moderada que na recessão de 2015-2016.
Essa avaliação está no Relatório de Estabilidade Financeira (REF) publicado nesta terça-feira. O estudo revela que a capacidade de pagamentos das empresas deve “cair expressivamente” em um ano.
O Índice de Cobertura de Juros (ICJ), que mede a capacidade de pagamento, está melhor do que durante a crise anterior, mas deve ser analisado com cautela.
Além disso, o relatório destaca que, apesar do dinamismo econômico, a capacidade de pagamento de famílias e empresas permanece desafiadora, com comprometimento de renda em patamares altos.
A alavancagem das empresas está elevada e as condições financeiras estão pressionadas.
O BC menciona que, apesar da aceleração do crédito, há uma expectativa de mudança no médio prazo devido ao quadro de elevação dos juros.
O Sistema Financeiro Nacional (SFN) está em uma posição confortável, com níveis de capitalização e provisões adequadas. Os testes de estresse mostram robustez no sistema bancário.
Ainda assim, o financiamento à economia real continuou a acelerar, mas as instituições financeiras estão se mostrando cautelosas em 2024, especialmente em relação ao crédito para famílias e empresas.
A rentabilidade do SFN melhorou, com um retorno sobre o patrimônio (ROE) de 16,3% em dezembro de 2024, mas as condições financeiras restritivas podem limitar os avanços em 2025.
O ambiente externo continua desafiador devido à política econômica dos Estados Unidos, mas, no cenário doméstico, a atividade econômica e o mercado de trabalho têm mostrado dynamics de crescimento.