Ações da Neoenergia (NEOE3) sobem com nova notícia sobre possível OPA
A valorização das ações da Neoenergia reflete a expectativa de investidores em relação a uma possível oferta para fechamento de capital feita pela Iberdrola. No entanto, a proposta enfrenta resistência devido à participação significativa da Previ na empresa.
Ações da Neoenergia (NEOE3) sobem 0,35% por volta das 12h40 de terça-feira (17) após reportagem da Veja sobre a Iberdrola considerar uma oferta para fechar o capital da elétrica no Brasil. A empresa encerrou o pregão anterior em alta de 4,7%.
O Itaú BBA observa que, apesar de o tema não ser novo, voltou a ganhar força após a notícia. Porém, a operação enfrenta resistência da Previ, fundo de pensão com aproximadamente 30,3% das ações da Neoenergia.
Desde o início do ano, as ações da Neoenergia acumularam valorização de 35%. Desde o último relatório do Itaú BBA, as ações subiram cerca de 30%. O banco acredita que as discussões estão no campo dos rumores, mas que investidores estão monitorando a situação, especialmente após o fechamento de capital recente da Avangrid, subsidiária da Iberdrola nos EUA.
A Iberdrola já fez uma proposta para adquirir os 18,4% restantes de ações da Avangrid por US$ 34,50 por ação. O desembolso estimado foi de US$ 2,5 bilhões.
Os analistas ressaltam que a Neoenergia é a empresa mais relevante entre as controladas regionais da Iberdrola. A Previ tem participação estratégica: em 2024, a Neoenergia representava 11,80% da exposição total do plano 1 da Previ em ações, comparado a 10,56% em junho de 2018.
O Itaú BBA aponta que, embora a Iberdrola tenha capacidade financeira para uma operação dessa magnitude, a dúvida é o preço que convenceria a Previ a aceitar. O preço atual da Neoenergia é considerado pelos investidores um sinal de que uma proposta pode estar em andamento.
A instituição estima que a Iberdrola precisaria desembolsar cerca de € 2,84 bilhões para comprar a participação dos minoritários. Caso isso ocorra, a alavancagem da Iberdrola subiria de 3,5 para 3,67 vezes, dentro dos parâmetros financeiros gerenciáveis da empresa.
A Neoenergia declarou à Veja que desconhece o assunto e não comenta sobre seus acionistas. A Previ afirmou não ter recebido qualquer proposta de compra ou venda de sua participação na Neoenergia, reiterando compromisso com a transparência e boa governança.